澳元/美元承压，美联储鹰派影响多头防线！CPI与PMI能否逆转局势？

澳元承压下探，澳元因美联储的美元美联鸽派态度不如市场预期，推动美元重拾涨势。承压储鹰

在经历了连续三个交易日的派影下跌后，周一（9月22日）亚市时段，响多线澳元维持在0.6590附近震荡。头防风险逆转指标显示市场对澳元的否逆看空押注在增加，而隐含波动率则持续小幅下滑。转局本周的澳元焦点集中于澳大利亚CPI和PMI初值，以及美国PCE通胀数据，美元美联这些将决定市场是承压储鹰否会延续跌势或获得支撑。

澳大利亚PMI显示经济扩张前景

澳大利亚9月PMI初值将于周二公布。派影尽管这些数据通常对市场影响有限，响多线但依然显示经济处于扩张区间。头防7月服务业报告显示，否逆活动水平创下三年多来的最大增幅，就业、商业活动、出口及未来活动指数均有所上升，反映出国内外需求的改善。

虽然7月价格压力依然高企，但已有缓解趋势。如果8月数据持续走高，可能提升市场对周三CPI放缓的预期。然而，上月的通胀意外走强引发市场对其是否为暂时波动的质疑。

通胀数据成为焦点，澳洲联储降息预期变动

将在周三公布的通胀报告将成为市场的焦点，主要用于分析7月CPI的激增是否由于电力补贴到期，或是广泛的价格压力在扩散。虽然7月经修正的平均CPI上升0.6个百分点，该指标暗示通胀回升可能由补贴政策驱动。

若通胀持续高企或加速，市场可能会推迟对澳洲联储降息的预期至明年。市场为了确认7月的通胀飙升是暂时的，可能需要看到年化经修正的平均通胀率至少下降0.6个百分点。

澳元/美元与中国市场的关联性

澳元与中国市场的关联正在重新调整，目前澳元/美元与铜和沪深300指数的20日相关系数已上升至0.8以上。同时，澳元与纽元的相关性也很强，与美元的反向关系保持稳定。

澳元隐含波动率下降，看跌情绪上升

澳元/美元的预期波动性持续降低，1个月期隐含波动率上周降至14个月低点。尽管上周三在美联储议息会议前后隐含波动率有所上升，但截至上周五收盘时已回稳至两个月低点，远低于其他周期指标。

由于美国PCE通胀数据取代就业数据成为关键指标，除非澳大利亚CPI意外走低或出现新的市场催化因素，否则波动性可能维持低迷。

在美联储会议后，随着澳元/美元回落，风险逆转指标也从近期高点有所缓和，显示看跌倾向相较看涨倾向的需求上升。目前尚不明确这是否为整体看涨趋势的回调或反转开始，但当前回落幅度似乎有限。

澳元/美元回落，因美元指数反弹测试支撑位

美元的强劲反弹不可忽视，美联储议息会议后连续四个交易日上涨，目前报97.79。然而，如果劳动力市场持续疲弱，美元上行潜力可能受到限制，这将增强市场对美联储降息的预期。目前的行情波动很大程度上反映出市场对50基点降息的押注落空后的空头回补。

汇率在0.6680附近的逆转并不令人意外，因为11月的高点（0.6706）与200周移动均线（0.6674）在此处形成技术共振。

当前的关键问题在于回调幅度将有多深，空头很可能目标锁定0.6500心理关口。初步支撑目标在0.6543关键点，但可能需要特别疲软的通胀数据才能推动汇价跌破0.6500。

（澳元/美元周线图，来源：）

北京时间11:29，

交投于0.6591/92。